鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 據(jù)媒體報(bào)道，華為可能會(huì)在韓國(guó)本土市場(chǎng)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)競(jìng)賽中脫穎而出。目前華為正在韓國(guó)競(jìng)標(biāo)，力爭(zhēng)向韓國(guó)三家全國(guó)性的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商提供5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。第一批合同的訂單總規(guī)模將價(jià)值10萬億韓元(約合90億美元)。LG Uplus已表示愿意選擇華為，而SK電訊和KT正在進(jìn)行權(quán)衡。
隨著韓國(guó)努力成為首批推出5G網(wǎng)絡(luò)的國(guó)家之一，來自全球的供應(yīng)商們正在爭(zhēng)相進(jìn)行設(shè)備銷售。雖然三星的LTE (4G)設(shè)備在韓國(guó)的市場(chǎng)份額(40%)超過了華為(10%)，但華為在全球移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的份額是28%，而三星只有3%。華為在第5代移動(dòng)通訊技術(shù)領(lǐng)域投入大量研發(fā)資金進(jìn)行深入研究，并成為全球最大的專利持有者之一。在3.5 GHz頻譜設(shè)備方面的技術(shù)華為有天然優(yōu)勢(shì)，甚至是該方面的技術(shù)領(lǐng)跑者。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，華為的優(yōu)勢(shì)是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，其在5G設(shè)備研發(fā)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。隨著5G網(wǎng)絡(luò)的逐步建設(shè)，華為作為行業(yè)龍頭將最先獲利，華為供應(yīng)鏈企業(yè)將直接受益，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注光弘科技、電連技術(shù)。
個(gè)股研報(bào)
光弘科技
公司是華為的核心供應(yīng)商，服務(wù)領(lǐng)域包括智能終端產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等。公司成立于1995年，是一家專業(yè)從事消費(fèi)電子類、網(wǎng)絡(luò)通訊類、汽車電子類等電子產(chǎn)品的PCBA和成品組裝，并提供定制化的制程技術(shù)研發(fā)、工藝設(shè)計(jì)、采購管理、生產(chǎn)控制、倉儲(chǔ)物流等完整服務(wù)的電子制造服務(wù)(EMS)企業(yè)。公司獲得“2011年中國(guó)電子信息百強(qiáng)企業(yè)”、“華為2016年度現(xiàn)場(chǎng)改善獎(jiǎng)”等榮譽(yù)，并與華為技術(shù)、上海大唐等國(guó)內(nèi)外知名品牌商和華勤通訊、聞泰通訊等領(lǐng)先ODM企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。我們預(yù)計(jì)公司2018/2019年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.9/2.2億元，目前對(duì)應(yīng)PE33.6/28.9，首次給予“買入”評(píng)級(jí)。[中泰證券]
電連技術(shù)
公司是射頻連接龍頭企業(yè)，華為是公司的第一大客戶。5G 時(shí)代臨近，手機(jī)天線、射頻連接等環(huán)節(jié)迎來巨變，無線充電等新功能逐步加入，對(duì)應(yīng)的單機(jī)價(jià)值量大幅提升，公司自2017 年以來，持續(xù)大幅增加研發(fā)費(fèi)用， 主要就是為確保5G 時(shí)代繼續(xù)保持領(lǐng)先。公司在此前在2017 年年報(bào)中，已明確指出面向5G 的射頻連接類多款產(chǎn)品已進(jìn)入中試、送樣或者客戶驗(yàn)證階段， 例如應(yīng)用于LCP 天線互連的RF 板對(duì)板連接器，已交給客戶試用， LCP 天線樣品也已落地， 未來依托核心客戶支持， 有望獲得突破，借助行業(yè)變局，實(shí)現(xiàn)彎道超車。我們預(yù)計(jì)公司2018/19/20 年凈利潤(rùn)為3.62/4.67/6.50 億元，增速為0.32%/28.86%/39.32%，EPS 位1.68/2.16/3.01 元， 對(duì)應(yīng)PE 為21.8/16.9/12.2 倍，“ 增持”評(píng)級(jí)。
