騰訊科技訊 9月4日，近期赴港上市的美團(tuán)點評(以下簡稱“美團(tuán)”)今日更新招股書，增加了截止2018年4月30日的最新數(shù)據(jù)。更新招股書的出爐，也意味著已順利通過聆訊的美團(tuán)即將啟動港股發(fā)行。

　　據(jù)此前港媒報道，美團(tuán)基石名單已出爐，除大股東騰訊領(lǐng)投4億美金外，Oppenheimer、Lansdowne、Darsana、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金這4家基金機(jī)構(gòu)亦入圍基石名單，預(yù)計上述機(jī)構(gòu)將共分配約15億美元，占此次發(fā)行總規(guī)模的約三分之一。

　　同時，媒體報道稱，美團(tuán)IPO定價區(qū)間已于日前敲定，每股定價為60港幣-72港幣，定價區(qū)間為3575億港幣-4290億港幣(約合455億美元-547億美元)。

　　2018年前四月營業(yè)收入同比翻番 外賣、到店及酒旅經(jīng)營良好

　　在這份更新的招股書中，美團(tuán)披露：通過傭金、在線營銷服務(wù)以及其他服務(wù)和銷售實現(xiàn)了營業(yè)收入的高速增長。

　　招股書顯示，截至2018年前四個月，美團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入158.24億元，超過2016年全年營業(yè)收入130億元，接近2017年全年營業(yè)收入339億元的一半。這一數(shù)值較2017年前四個月的營業(yè)收入81.19億元翻了近一番。2015年至2017年，美團(tuán)的營業(yè)收入已連續(xù)兩年保持三位數(shù)增幅，預(yù)計2018年全年營業(yè)收入將實現(xiàn)歷史新高。

　　美團(tuán)的收入主要來自餐飲外賣、到店及酒旅、新業(yè)務(wù)及其他三個部分。截至2018年的前四個月，各項業(yè)務(wù)占總收入的比重分別為61.2%、27.5%、11.3%。其中，餐飲外賣、到店及酒旅作為美團(tuán)最重要的兩大核心業(yè)務(wù)板塊，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，且經(jīng)營情況不斷優(yōu)化，虧損持續(xù)收窄。

　　截至2018年前四個月，餐飲外賣多項數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼：收入達(dá)96.86億元，較去年同期增長了107.78%，實現(xiàn)翻番增長;毛利為9.03億，同比增長超一倍，增幅達(dá)112.47%;交易筆數(shù)為16.9億筆，同比增長95.16%;交易金額為751億元，同比增長112.15%。同期，美團(tuán)到店及酒旅的收入和毛利分別實現(xiàn)43.51億元、38.29億元，同比增長43.08%和43.41%。

　　虧損系優(yōu)先股調(diào)整及新業(yè)務(wù)拓展所致

　　2018年前4個月，在排除優(yōu)先股的特殊會計處理后，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整虧損凈額20億元，主系收購摩拜和開展新業(yè)務(wù)所致。

　　調(diào)整前，該數(shù)值為227.94億元。據(jù)招股書披露的原因：一是隨著公司快速發(fā)展，公司估值不斷升高帶來的“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”的潛在債務(wù)加大，這一數(shù)值高達(dá)205億元;二是為獲取更多交易用戶并穩(wěn)固市場領(lǐng)導(dǎo)地位而產(chǎn)生的較大的銷售及營銷開支;三是美團(tuán)著眼于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展及戰(zhàn)略，推出新產(chǎn)品及服務(wù)類別所致。美團(tuán)于今年4月收購摩拜所導(dǎo)致的現(xiàn)金支出，及因并表計入的摩拜自身虧損額，也成為美團(tuán)目前虧損的另一主要因素。

　　年交易金額突破四千億 活躍用戶商戶粘性高、增速快

　　2018年的前四個月，美團(tuán)交易金額仍保持快速增長。更新后的招股書顯示，2017年4月-2018年4月，美團(tuán)年內(nèi)交易額突破四千億元大關(guān)，達(dá)到4110億元，較2017年全年3570億元的交易金額增長了15.1%。

　　美團(tuán)保持良好、高效的獲客能力，活躍用戶粘性高。更新后的招股書顯示，2017年4月-2018年4月，美團(tuán)年度交易用戶達(dá)3.4億;交易用戶人均年交易筆數(shù)20.3筆，較2017年同期的14.4筆增長40.97%。招股書披露，美團(tuán)2017年12月活躍用戶數(shù)達(dá)2.89億，活躍用戶占比超過90%。值得一提的是，在美團(tuán)2010年至2013年的全部年度交易用戶中，去除重復(fù)用戶之后，50.4%的用戶在2017年仍然是美團(tuán)的交易用戶。此外，美團(tuán)2016年的交易金額中有78%來自同屬2015年年度交易用戶的重復(fù)用戶，2016年的交易金額中有82%來自同屬于2016年年度交易用戶的重復(fù)用戶，反映出美團(tuán)客戶群穩(wěn)定、用戶粘性很高。

　　美團(tuán)在豐富的商戶資源優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固。2017年4月-2018年4月，美團(tuán)年在線活躍用戶商家470萬，較2017全年的440萬增長6.8%。這主要得益于美團(tuán)完善的商戶服務(wù)體系，能為商家提供一系列商家解決方案，包括精準(zhǔn)在線營銷工具、高效的即時配送基礎(chǔ)設(shè)施、云端ERP系統(tǒng)、聚合支付系統(tǒng)以及供應(yīng)鏈和金融解決方案，從而提升運營效率，助力商戶運營。

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