一個月近200家P2P機構(gòu)集體爆雷，讓不少個人投資者一夜之間成了“金融難民”，損失資金從幾千到數(shù)百萬不等。這其中的眾生百態(tài)令人唏噓：有拿著自己多年積蓄“一擲千金”的博弈者;也有在親朋好友慫恿下懵懂入局的盲從者;更有一些攛掇別人入場，以換取自身利益的掮客……
“四年來運營得好好的平臺，說跑路就跑路，一點征兆都沒有?！盤2P投資者李迪告訴懂懂筆記，他在P2P平臺上所投資的50萬元里，有父母的20萬，姐姐的10萬以及朋友的5萬，剩下的15萬才是他個人的積蓄。
但自從上個月初，這家總部位于上海的P2P平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難、實際控制人“失聯(lián)”之后，他每天都不敢接聽好友打來的電話，甚至每晚都主動要求留在公司加班，減少與家人接觸的時間，避免被問及此事。
“感覺這也是個割韭菜游戲，或者說是個蓄謀已久的騙局罷了?！崩畹蠠o奈的說，不少看似背書實力雄厚的平臺，都在短短的一個月內(nèi)集中爆雷，不免讓投資者懷疑，P2P從一開始就是金融機構(gòu)設(shè)下的圈套，是赤裸裸的龐氏騙局。
那么，面對眾多投資者們的質(zhì)疑與恐慌心理，這些P2P平臺幕后的核心管理層與所謂實際控制人，又有怎樣的看法呢?
行業(yè)野蠻生長，P2P平臺壞賬頻發(fā)
“一開始并不是騙局，這點我很肯定。”
青島一家P2P機構(gòu)負責人吳松告訴懂懂筆記，平臺創(chuàng)立至今已經(jīng)快五年了。在這一次爆雷潮中，平臺受到了一定的波及，申請?zhí)岈F(xiàn)的用戶數(shù)量不斷增多，公司一時難以一一兌現(xiàn)。
他回憶說，早在創(chuàng)業(yè)之初，P2P機構(gòu)數(shù)量并不多，競爭也不激烈。平臺上線不久后，不少個人借貸需求便接踵而至，讓他和團隊看到了行業(yè)前景與希望。
“最早都是抵押借貸，做的最多的是車貸?！眳撬杀硎?，無論何種借貸方式，只要有價值相當?shù)牡盅浩?，就能夠在一定程度上確保投資者的資金安全與投資回報，增加信任度。
然而不久之后，P2P迎來了井噴期，大大小小的平臺誕生，讓借貸者有了不少新的選擇，行業(yè)競爭也變得十分激烈。于是，許多平臺便開始打出“免押借貸”作為賣點以快速搶占市場。
“從這個時候開始，就亂了套了。”李迪告訴懂懂筆記，包括他在內(nèi)的大部分P2P平臺，都在這時推出了針對個人用戶的小額免押審查的借貸業(yè)務(wù)。只要通過手機、身份證或第三方信用產(chǎn)品授信，簡單的核實之后便可開始為其在平臺上募集借貸資金。
沒有了抵押，個人信息造假自然層出不窮，即便信息完全真實，也有可能在借款標定期限到達之后拒不還款，成為“老賴”。和不少網(wǎng)貸機構(gòu)一樣，P2P平臺也面臨著催收難的問題。
“催收現(xiàn)在也要在法律框架內(nèi)進行，數(shù)額小起訴也十分繁瑣?！蓖瑯由頌镻2P平臺高管的黃嘉浩也表示，雖然免押借貸數(shù)額只有幾千、幾萬，但小數(shù)怕長計，一群“老賴”加起來，總的借貸金額就十分龐大了，這也是拖垮不少P2P機構(gòu)資金流的主要原因。
為了按標的期限償還投資者本息，不少P2P機構(gòu)只能尋求融資、貸款，以維持平臺的正常運作。但有限的資本并不能填補越來越大的資金窟窿。部分抗風險能力較低的金融機構(gòu)，也因為難以維系支撐平臺正常的運營，而早在一兩年前就已經(jīng)退出行業(yè)。
“不想讓平臺完蛋，就只能拆東墻補西墻，將新用戶的投資用于償還老用戶的利息，并游說他們不提現(xiàn)做循環(huán)投資?！奔魏普f，這樣一來，部分好端端的P2P項目，就被迫成了徹頭徹尾的“龐氏騙局”，陷入不斷補窟窿的死循環(huán)中。
那么，因為壞賬所引起的窟窿，真的能靠拆東補西補起來嗎?
平臺高返利吸引新投資，拆東補西的方式填窟窿
“想要堵窟窿，前提是讓窟窿越來越小?！?
曾在深圳一家P2P機構(gòu)擔任運營總監(jiān)的何旭告訴懂懂筆記，為了避免遇上“老賴”，造成資金上的壞賬，不少平臺對于個人貸款的審核也都嚴格了不少。甚至有部分機構(gòu)“一刀切”停掉了平臺上的個人借貸業(yè)務(wù)，取而代之用虛擬“人物信息”以及高額返利，吸引新的用戶投資。
也就是說，在部分平臺上所看到“黃先生，借款5.5萬元，還款期限24個月，用于購車首付”的借貸人介紹，有可能是平臺憑空捏造出來的，并非真實存在的個人。而投資人只要能夠按期拿到利息，也不會求證信息的真實性。
“沒有真實的個人借貸，遇上老賴的風險就降低了，窟窿也就不會繼續(xù)變大?！焙涡裾f，想要堵住原來的資金缺口，光是這樣做是遠遠不足的，還需要將投資者“托管”在平臺的資金，進行增值，以填補壞賬、支付利息。
雖然在P2P概念上的兩端，分別都是個人，平臺僅僅是以借貸中介的身份存在。但在現(xiàn)實中，卻有不少P2P機構(gòu)將用戶的錢用于投資創(chuàng)業(yè)項目、理財產(chǎn)品，甚至借給了工廠、企業(yè)當周轉(zhuǎn)金，以獲得比個人借貸更高的回報。
“金融理財也好，借給企業(yè)也好，比個人靠譜。但大環(huán)境不景氣，理財投資回報低，借給機構(gòu)的錢也難以回籠?！焙涡裉寡裕@是讓不少P2P機構(gòu)都感到十分苦惱的問題，而且沒有更好的解決辦法，也不知道類似拆東補西的方式，能夠維持多久。
那么，為什么數(shù)量如此龐大的P2P機構(gòu)，會集中在短短的一個月內(nèi)接連爆雷呢?他告訴懂懂筆記，那是因為用戶產(chǎn)生了恐慌心理，導致平臺出現(xiàn)大量提現(xiàn)申請。
“只要用戶不提現(xiàn)，平臺所需支付的利息并不高，完全可以挪用新用戶投資的資金用于支付利息、運營開支?！奔幢阌猩倭坑脩籼岈F(xiàn)，也完全影響不了平臺的兌現(xiàn)能力。何旭表示，平臺最擔心的就是有大量用戶同時申請?zhí)岈F(xiàn)，而一時之間拿不出這么龐大的現(xiàn)金流予以兌現(xiàn)。
只要有一家P2P平臺出現(xiàn)類似的提現(xiàn)難問題，輿論勢必就會不斷發(fā)酵，其他平臺的用戶也會害怕出現(xiàn)風險而申請?zhí)岈F(xiàn)，從而波及到了整個行業(yè)。
“前幾年陸續(xù)小規(guī)模爆過幾次雷，但今年的規(guī)模太大了，太多投資者恐慌了。”在他看來，雖有不少P2P平臺在幾輪行業(yè)洗牌之后依舊存活下來，但實際控制人的心態(tài)卻與創(chuàng)業(yè)之初大相徑庭，試圖利用吸引新投資維系平臺運營的過程，為累積并轉(zhuǎn)移個人資產(chǎn)爭取時間。
而最近大量P2P平臺突然爆雷的事件，也不難看出實際控制人早有“逃跑”的計劃。只等東窗事發(fā)，所有投資人發(fā)現(xiàn)平臺無法兌現(xiàn)利息甚至申請?zhí)岈F(xiàn)時，他們早已溜之大吉。
爆雷危機早就一觸即發(fā)，控制人多預謀“跑路”
“一開始并沒有發(fā)現(xiàn)問題，只是以為他們純粹有錢?！?
在涉外行業(yè)從事顧問工作近十年的陶小華告訴懂懂筆記，她過去幾年經(jīng)手的數(shù)百個涉外居留業(yè)務(wù)中，金融界人士幾乎占了一半，而其中有近八成是P2P行業(yè)機構(gòu)中的創(chuàng)始人、核心管理人。
據(jù)她透露，早期辦理涉外居留業(yè)務(wù)的P2P高管大多還是指定美加澳地區(qū)，隨著政策變化，后期辦理的大多更傾向于等待時間比較短，滿足投資金額即可獲得居留資格的希臘、匈牙利等歐洲“窮國”。
“早就知道有危機的了，只是時間問題罷了?！币晃徊辉敢馔嘎墩鎸嵭彰腜2P平臺高管K表示，早在五年前創(chuàng)業(yè)初期，平臺就已經(jīng)陷入了不斷融資“堵窟窿”的死循環(huán)中。
加上大投資環(huán)境不景氣，實際控制人索性將部分新進投資者的錢，以大量莫須有的名目占為己有，當成“私人資產(chǎn)”進行轉(zhuǎn)移，并給高管們發(fā)了所謂的“分紅”，把大家都“拖下水”，成了“共犯”。
據(jù)他所知，實際控制人在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的同時，也委托了第三方涉外機構(gòu)，辦理了全家的海外永久居留業(yè)務(wù)。但讓他沒想到的是，P2P平臺爆雷潮居然在今年七月份就集中爆發(fā)了。按照估算，這距離控制人拿到正式海外居留權(quán)時間還有不到三年。
“全部申請?zhí)岈F(xiàn)，他有錢也不可能給呀，都已經(jīng)成騙局了。”K告訴懂懂筆記，控制人雖然暫時沒有拿到該國的居留權(quán)，但還是在爆雷潮的初期，選擇拋下團隊以及部分高管，獨自逃離國境就此失聯(lián)了，“這個鍋我們不想背，也沒那個能力背，只能找準時機脫清干系?！?
面對大量揚言要提現(xiàn)、維權(quán)的平臺投資者，他坦言，目前的解決方法依舊是以官方口吻發(fā)布安撫公告，好讓投資者們看到希望，行為上保持克制，并為公司高管集體“跑路”爭取一定時間。
當被問及P2P平臺爆雷之后，被實際控制人“拋棄”的高管是否都有類似的想法時，K始終三緘其口，并反問了懂懂筆記：“僅剩那么點錢都讓控制人卷跑了，(高管)除了配合調(diào)查之外，難道還能還錢不成?”
【結(jié)束語】
從P2P行業(yè)本身來看，過于野蠻的生長方式，讓許多平臺經(jīng)營粗放，缺乏正規(guī)的資金管理，抗風險的能力較低，為了搶占市場而忽視信用審核、風險控制的重要性。
經(jīng)過了幾年的運營，投資者數(shù)量增加的同時，壞賬也在不斷增多，資金流斷裂的風險逐漸積聚，使得P2P平臺危機進入了一觸即發(fā)的階段。
除了國家有關(guān)部門要加強對于P2P行業(yè)的監(jiān)管力度之外，投資者在選擇投資平臺時，也應(yīng)該理性，不要盲目相信平臺宣傳以及背書，更不要被高返利所蒙蔽。除了平臺資質(zhì)查詢之外，更要考慮自身承受風險的能力，尤其借錢投資的方式，更是萬不可取。
