每部 iPhone 7 的 MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors，片式多層陶瓷電容器）用量為 890 顆，iPhone 8 為 1000 顆。如果每顆成本是 1 毛錢，20 倍的提價(jià)將會(huì)分別使這兩款手機(jī)在該元件上的成本從不足百元元增加至超過 1600 元、100 元增加至 2000 元。

　　一位方案商做了一套無線充電方案，將方案實(shí)現(xiàn)為電路板，可對(duì)外按 25 元的售價(jià)銷售。方案中用到了五顆 MLCC，卻需要花 24 元。因?yàn)楸旧?2 毛一個(gè)的 MLCC，突然之間漲到了 4.8 元。

　　這就是近日 MLCC 的漲價(jià)情況。據(jù)集微網(wǎng)消息，這一波漲價(jià)潮十年難得一見，漲幅已經(jīng)達(dá)到 15-25 倍。而受此影響，一個(gè)用到 300 多顆電容電阻的 4G LTE 模塊已處于虧本狀態(tài)，一款用到 600 多顆電容電阻的路由器利潤(rùn)近乎抹平，部分終端硬件廠商處于虧本倒閉的邊緣。

　　MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）是片式多層陶瓷電容器英文縮寫。由于其"隔直通交"的通性特點(diǎn)，及體積小，比容大，壽命長(zhǎng)，可靠性高等特點(diǎn)，在成本和性能上都占據(jù)相當(dāng)優(yōu)勢(shì)，被廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子及汽車等行業(yè)。

　　從 2017 年下半年開始，MLCC 的價(jià)格就一路狂飆。 2017 年 4 月 20 日，臺(tái)灣 MLCC 生產(chǎn)廠商「國(guó)巨」發(fā)布了第一份 MLCC 漲價(jià)通知后，又按季度分別在 2017 年 6 月 19 日、9 月 7 日以及 12 月 1 日發(fā)布 MLCC 漲價(jià)函。

　　實(shí)際上，這并不是 MLCC 價(jià)格第一次波動(dòng)，但此次漲價(jià)的速度、幅度及相關(guān)企業(yè)的股價(jià)漲跌格外引人注目。漲價(jià)背后的原因是市場(chǎng)規(guī)律作用下的正常波動(dòng)狀況嗎？一路高漲的價(jià)格會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來哪些影響？而高價(jià)終會(huì)回落，歸于正常嗎？如果可能，破局點(diǎn)又在哪里？

　　全規(guī)格漲價(jià)

　　2000 年以來，MLCC 經(jīng)歷過三段漲價(jià)潮：2003-2005、2006-2008、2009-2010。2003-2005 和 2009-2010 這兩次漲價(jià)受宏觀環(huán)境影響較大，都是由宏觀的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)。而 2006-2008 年更具有特殊性，是由于汽車、工控、ICT 等高端應(yīng)用需求激增，產(chǎn)品供應(yīng)不足導(dǎo)致高端產(chǎn)品漲價(jià)。

　　與之相比，此次 MLCC 漲價(jià)潮有類似之處，供不應(yīng)求導(dǎo)致價(jià)格上漲，但上漲的卻不再僅僅是高端 MLCC，還有中低端 MLCC。一位從事 MLCC 采購(gòu)多年的從業(yè)者說，「這次 MLCC 漲價(jià)幾乎波及所有規(guī)格的 MLCC, 不同規(guī)格漲價(jià)幅度有所不同。尤其以 0603、0402 封裝漲價(jià)幅度最大，現(xiàn)貨市場(chǎng) 0603、0402 封裝漲價(jià)幅度在 30 倍以上?！?/p>

　　究其背后的原因，上海蟠龍通信設(shè)備有限公司總經(jīng)理凌理華說，「這次漲價(jià)主要是因?yàn)楫a(chǎn)能不足，供求關(guān)系無法到達(dá)平衡導(dǎo)致，當(dāng)然也與原料價(jià)格上漲有一定關(guān)系。第一，隨著物聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)、電動(dòng)汽車、智能產(chǎn)品等高速發(fā)展，高端 MLCC 用量大增，需求旺盛，當(dāng)前產(chǎn)能滿足不了需求。第二，高端 MLCC 利潤(rùn)較高，在產(chǎn)能擴(kuò)展沒有及時(shí)跟上得情況下，主流廠家把中低端產(chǎn)能往高端轉(zhuǎn)移，也造成中低端產(chǎn)能不足。最后，陶瓷粉、包裝材料等大幅上漲，也造成 MLCC 制造商成本增加?！?/p>

　　的確，在需求端，隨著智能手機(jī)和汽車領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)高端 MLCC 的需求量也大幅增長(zhǎng)。據(jù) Kemet 數(shù)據(jù)得數(shù)據(jù)顯示，iPhone X 單部手機(jī)對(duì) MLCC 需求量超過 1000 只，而 iPhone6S 對(duì) MLCC 需求量為 500 只左右；普通燃油車單車 MLCC 需求量約 2500 只，而電動(dòng)車的代表特斯拉的三款車型單車 MLCC 需求量在 10000 左右，是普通燃油車的 4 倍左右。而根據(jù) Murata 的數(shù)據(jù)顯示，電動(dòng)車使用的 MLCC 數(shù)量為 2700-3100 顆，而傳統(tǒng)燃油車動(dòng)力系統(tǒng)使用的 MLCC 數(shù)量為 450-600 顆。

　　雖然各家給出的具體使用量數(shù)據(jù)有較大差異，但對(duì)上漲幅度的判斷卻是眾口如一。

　　在供應(yīng)端，把握著供應(yīng)命脈巨頭們又紛紛轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的高端產(chǎn)品。目前，全球最大的 MLCC 生產(chǎn)廠家主要集中在日本、韓國(guó)及臺(tái)灣地區(qū)，如村田、三星、TDK、國(guó)巨等行業(yè)巨頭。如凌理華所說，隨著行業(yè)對(duì)高端 MLCC 的需求日漸趨向白熱化，日韓等主要生產(chǎn)企業(yè)縮減中低端產(chǎn)能轉(zhuǎn)向汽車、工控和 ICT 等高端產(chǎn)品，導(dǎo)致中低端產(chǎn)品漲價(jià)。再加上三星 Note 7 爆炸事故后，MLCC 停產(chǎn)三個(gè)月，后續(xù)產(chǎn)能釋放較慢。

　　貨源囤在了誰的手上？

　　但其中也有置身事外的幸運(yùn)兒。車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)天寶希格斯公司的 CEO 李敏就表示沒有受到太大影響，「目前供應(yīng)商在提漲價(jià)的事情，想上漲 6%－8%，我們還在協(xié)商?！苟鴮?duì)方給出的漲價(jià)原因，還是受匯率波動(dòng)的影響。李敏說：「以前 1 美元是 6.2 人民幣，現(xiàn)在是 6.8 人民幣，如果我還按照以前的價(jià)格付給廠商，他們就會(huì)有部分虧損?！?/p>

　　車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有許多應(yīng)用領(lǐng)域，如分時(shí)租賃、中控屏等。各領(lǐng)域?qū)Ω叨?MLCC 有不同需求，其中中控屏對(duì) MLCC 需求量最大。李敏的公司主要聚焦于分時(shí)租賃，據(jù)他統(tǒng)計(jì)，公司內(nèi)所使用的 MLCC 成本占總成本的 2%－3%。并不高，所以即便是漲價(jià)也不會(huì)有過多焦慮。

　　沒能感受到牽一發(fā)而動(dòng)全身的緊張態(tài)勢(shì)并不是由于使用量不大，而是天寶希格斯公司不購(gòu)買現(xiàn)貨，全購(gòu)買期貨。早在一年前，他們就和全球 MLCC 四大供應(yīng)商之一簽訂了合同，從而實(shí)現(xiàn)溢價(jià)保護(hù)。

　　「很簡(jiǎn)單，現(xiàn)在就看貨源囤在了誰的手上嘛。做生意都是為了賺錢，以前我們也遇到過類似的情況。」李敏舉了個(gè)芯片的例子，「去年，我們需要幾款即將停產(chǎn)的芯片，于是到處聯(lián)系廠家，等我們找到廠商時(shí)，就發(fā)現(xiàn)已經(jīng)被供貨商買走了，這一轉(zhuǎn)手就翻了兩三倍?！?/p>

　　趁火打劫的渠道炒貨商嚴(yán)重加劇了漲價(jià)的趨勢(shì)。有人反饋，原廠其實(shí)只漲了 30%－50%，「也就是說 2017 年原來 25 塊錢的方案，包括 5 顆成本 1 塊錢的 MLCC，如果從原廠拿貨，每顆 MLCC 的成本不超過 1.5 元，5 顆不超過 7.5 元。」

　　不與中間這些囤貨上打交道，李敏所感受到這波漲價(jià)潮的影響只是交貨周期的延長(zhǎng)，以往一個(gè)月交貨現(xiàn)在要花一個(gè)半月。而傳統(tǒng)的通信設(shè)備公司受到的影響則更加明顯，凌理華不僅感覺到交貨期加長(zhǎng)，還明顯感受到了成本的提高、貨源的緊張狀況，并且產(chǎn)品利潤(rùn)也受到了一定影響，「根據(jù)產(chǎn)品不同，毛利率影響在 0.3%-0.5%。」

　　對(duì)于需要大量中低端 MLCC 的企業(yè)來講，這場(chǎng)漲價(jià)更是災(zāi)難。一位業(yè)內(nèi)人士說，中低端的 MLCC 不可能用高端 MLCC 替代，因?yàn)椴煌?MLCC 規(guī)格、接口、標(biāo)準(zhǔn)都不同，如果缺貨只能通過現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買，要想用庫存更大的 MLCC 替代則需要改整個(gè)方案，這樣的成本算下來可能比購(gòu)買缺貨的 MLCC 更多。

　　何時(shí)回落

　　而隨著通信標(biāo)準(zhǔn)的不斷提升、ADAS 以及車聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用及快速滲透，MLCC 的用量只會(huì)進(jìn)一步提升。

　　相關(guān)資料顯示，預(yù)計(jì)到 2020 年，適應(yīng)先進(jìn) LTE 標(biāo)準(zhǔn)的手機(jī)普及率將接近 50%。先進(jìn) LTE 標(biāo)準(zhǔn)的高端手機(jī)使用數(shù)量將達(dá)到 550 到 900 顆。而目前滿足 LTE 標(biāo)準(zhǔn)的中端手機(jī)所需的 MLCC 為 300 到 500 顆。2012 年全球車用 MLCC 市場(chǎng)為 7.93 億美元，2017 年增長(zhǎng)至 16.1 億美元，年復(fù)合增速為 15％。隨著后續(xù)新能源車產(chǎn)銷量的加速及 ADAS 等智能化應(yīng)用加速滲透，車用 MLCC 市場(chǎng)預(yù)計(jì)在未來五年內(nèi)年復(fù)合增速將超過 20%。

　　一位模擬電路工程師十分肯定 MLCC 對(duì)于這兩個(gè)行業(yè)的重要性，「MLCC 能夠提供精準(zhǔn)電容，手機(jī)和汽車?yán)锒紩?huì)用到很多這個(gè)原件，沒有不行，暫時(shí)找不到替代品?！?/p>

　　而面對(duì)持續(xù)不斷增長(zhǎng)的需求，漲價(jià)的破局點(diǎn)還在與加大產(chǎn)能投入，跟上需求。但所需的投入時(shí)長(zhǎng)則顯得有些遙遙無期。曾就讀于清華微電子系的楊昊說，「從全球供貨來看，就只有那么幾家，大家的產(chǎn)能不可能短期內(nèi)有增長(zhǎng)?！?/p>

　　此前，國(guó)巨董事長(zhǎng)陳泰銘在接受媒體采訪時(shí)表示，今年到目前為止，MLCC 需求大于供貨 2 倍，芯片電阻大于 3 倍，這種供需失衡的現(xiàn)狀在短期，甚至是中長(zhǎng)期都很難改變，且將會(huì)持續(xù)，MLCC 缺貨在 2019 年之前基本無解。

　　凌理華也贊成這一說法。他認(rèn)為，這波漲價(jià)應(yīng)該會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，至少 2019 年會(huì)保持在目前的高位，因?yàn)楦叨诵庐a(chǎn)能的投入需要一段時(shí)間。

　　面對(duì)目前的困境，凌理華給出的他解決方案，「在既有的產(chǎn)品中，我們會(huì)適當(dāng)提高銷售價(jià)格和提高產(chǎn)量來消化增加的成本，在新的產(chǎn)品研發(fā)中，盡量采用替代產(chǎn)品，并在成本核算時(shí)充分考慮漲價(jià)因素?！?/p>

　　提高的銷售價(jià)格最終指向的買單人只能是消費(fèi)者。這次漲價(jià)就像一記重?fù)?，擊中了整條產(chǎn)業(yè)鏈。在卸力過程中，人人都如履薄冰，不斷尋找風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的新可能。不過，也總有人能借此發(fā)跡。

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