6月30日凌晨，拼多多正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交招股說(shuō)明書(shū)，計(jì)劃通過(guò)IPO募資最多10億美元。這與媒體披露其赴美上市計(jì)劃過(guò)去不到48小時(shí)。
拼多多在非常短的時(shí)間內(nèi)崛起，但是這家公司自創(chuàng)立以來(lái)就飽受爭(zhēng)議。最近短短幾個(gè)月，拼多多負(fù)面新聞一條接一條。
今年6月，全國(guó)“掃黃打非”辦公室對(duì)拼多多進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，拼多多上存在涉黃、涉暴力且涉違法的商品。然后，6月13日，多名平臺(tái)商戶又圍攻拼多多總部，甚至發(fā)生肢體沖突。關(guān)于拼多多假貨、偽劣商品的信息更多層出不窮。
拼多多在一片負(fù)面信息中，加緊融資上市，盡管拼多多2018年第一季度就虧損2個(gè)多億（2017年一年的營(yíng)收才17億），但是它的估值依然高達(dá)300億美元。
為何拼多多的負(fù)面新聞層出不窮，它真的值那么多錢嗎？
一、拼多多的原罪
拼多多能出現(xiàn)并且發(fā)展，是中國(guó)電商與社交平臺(tái)成熟之后衍生的結(jié)果。阿里、京東培養(yǎng)起來(lái)的電商物流、騰訊微信、新浪微博的社交平臺(tái)是拼多多產(chǎn)生的基礎(chǔ)。
拼多多能夠在短期內(nèi)獲得大量用戶，依靠的是低價(jià)誘惑。
從邏輯上，批發(fā)價(jià)會(huì)比零售價(jià)更低。拼多多利用這個(gè)認(rèn)識(shí)搞拼購(gòu)，給出一個(gè)很有誘惑力的價(jià)格，然后引導(dǎo)用戶在社交平臺(tái)去傳播分享拼單，從而獲的用戶。
低價(jià)引誘，引導(dǎo)分享是拼多多的業(yè)務(wù)模式。但是這個(gè)模式是存在問(wèn)題的。
從拼多多給出的低價(jià)分享看，價(jià)真貨實(shí)的極少。而且真正價(jià)真貨實(shí)的產(chǎn)品，拼多多也沒(méi)有低價(jià)。譬如OPPO R15手機(jī)，2000多元的手機(jī)，在拼多多上單獨(dú)買和拼單只差了12元。
拼多多的低價(jià)，大致有兩種，一種是名為拼單便宜，實(shí)際上抽獎(jiǎng)。譬如0.01元抽取小米平衡車，這個(gè)完全就是個(gè)無(wú)監(jiān)督的抽獎(jiǎng)。這類拼單，產(chǎn)品大多還是正規(guī)產(chǎn)品。
而真正量大是一些價(jià)格不透明，不知名品牌的商品。這類商品的名義拼單價(jià)格往往比拼單價(jià)格高一倍。而這些產(chǎn)品的真正價(jià)值無(wú)人知曉，產(chǎn)品品質(zhì)也難有保障。
6月13日，14名商家圍攻拼多多總部，拼多多聲明，這14家里面7家賣假貨，6家商品和描述不符，1家干脆虛假發(fā)貨。
圍攻拼多多的商家，只是拼多多處罰商家的一小部分，而處罰的商家又是有問(wèn)題商家的一部分，拼多多平臺(tái)有問(wèn)題的商家到底有多少？恐怕拼多多自己都不知道。
2018年1月，長(zhǎng)沙新聞網(wǎng)報(bào)道稱，袁女士通過(guò)拼多多購(gòu)買的某款銷量22萬(wàn)件的爆款家紡用品存在質(zhì)量問(wèn)題。這款售假不到50元的羊毛被內(nèi)芯包含多種黑色雜質(zhì)。
2018年2月，《法制晚報(bào)》等多家媒體報(bào)道了中消協(xié)發(fā)布了2017年“雙11”網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物調(diào)查體驗(yàn)情況。調(diào)查結(jié)果顯示，拼多多平臺(tái)上抽檢的雅詩(shī)蘭黛ANR眼霜、資生堂洗顏?？葡疵婺?、阿迪達(dá)斯椰子鞋、coach貝殼包等四款產(chǎn)品涉嫌仿冒。
5月，南方都市報(bào)揭露拼多多售價(jià)9.9元的兒童紙尿褲，從包裝到名稱看起來(lái)都神似“幫寶適”（Pampers），但它的實(shí)際名稱為“Paonmepors”；而“米家新品U盤(pán)”，實(shí)際上是品牌為“米家新品”出品的U盤(pán)。
這類新聞層不不窮。事實(shí)上，電商已經(jīng)消除了層層渠道的成本。在電商時(shí)代不可能再有50%的拼購(gòu)差價(jià)。
拼多多的低價(jià)誘惑，實(shí)際上信息不對(duì)稱的智商稅，你真的能省錢50%，那么廠家和商家賺什么？你用超低價(jià)買到的東西，只能是假冒偽劣產(chǎn)品。
虛假低價(jià)，假冒偽劣商品眾多，利用信息不對(duì)稱誤導(dǎo)消費(fèi)者是拼多多的原罪。
二、商業(yè)模式難以為繼
拼多多創(chuàng)立初期，有一部分自營(yíng)，后來(lái)就是平臺(tái)為主了。拼多多的主要營(yíng)收，也來(lái)自于平臺(tái)的廣告費(fèi)。但是這個(gè)廣告費(fèi)不是白賺的，拼多多要燒錢運(yùn)營(yíng)、推廣，所以拼多多2018年一季度單季度就虧2個(gè)億。
消費(fèi)者并不傻，拼多多用低價(jià)買到的所謂“便宜”東西，真正用起來(lái)品質(zhì)如何，消費(fèi)者是知情的。
社交推廣商品并不是新東西，微商發(fā)展已經(jīng)很多年了，當(dāng)產(chǎn)品不真正給力的時(shí)候，消費(fèi)者吃虧上當(dāng)就一次。
在中國(guó)，傳銷聲名狼藉，保險(xiǎn)各種諺語(yǔ)不斷（一人干保險(xiǎn)，……），微商只用了短短幾年，就成了朋友圈的首席屏蔽對(duì)象，這都是口碑的力量。
拼多多起來(lái)，是號(hào)稱是能夠低價(jià)提供商品，省錢省得多。而當(dāng)消費(fèi)者真正用起來(lái)，發(fā)現(xiàn)正規(guī)商品或者省錢寥寥（OPPO手機(jī)只省12塊錢），或者被耍猴（0.01元抽獎(jiǎng)），而更多的產(chǎn)品品質(zhì)不佳，描述不符，甚至有假貨、虛假發(fā)貨。消費(fèi)者怎么能多次購(gòu)買呢？
拼購(gòu)第一次上當(dāng)，之后就成為休眠用戶，這種情況在微商發(fā)展初期出現(xiàn)過(guò)。拼多多很有可能重蹈覆轍。
商家注冊(cè)賣完一圈貨，不能繼續(xù)保持營(yíng)業(yè)額，自然也就不會(huì)花廣告費(fèi)了。而這種情況出現(xiàn)，拼多多的營(yíng)收就無(wú)法維持，商業(yè)模式就難以為繼。
有文章說(shuō)拼多多獲客成本低，所以有競(jìng)爭(zhēng)力，這個(gè)完全沒(méi)有道理。
0.01元抽獎(jiǎng)團(tuán)購(gòu)的用戶算成拼多多的獲客，獲客成本當(dāng)然低，只買了一次就休眠的用戶與每年多次購(gòu)買的用戶完全是兩碼事。
三、無(wú)門(mén)檻，估值虛高
拼多多發(fā)展的比較晚，雖然商家眾多，但是拼多多并沒(méi)有對(duì)貨源和供應(yīng)鏈的掌控力，無(wú)法做到真實(shí)低價(jià)。噱頭和泡沫過(guò)去，拼多多會(huì)回歸真實(shí)價(jià)值。
拼多多能真正給消費(fèi)者的是類似于OPPO R15這種2000多元手機(jī)，12元的批發(fā)優(yōu)惠。
而京東也好、阿里也好，要做這種拼購(gòu)批發(fā)生意輕而易舉。
阿里本身有淘寶、有阿里巴巴，有旺旺，有釘釘，阿里巴巴本身就是批發(fā)性質(zhì)，只要阿里想做，用旺旺和釘釘分享組織拼購(gòu)，直接用阿里巴巴的貨源就能實(shí)現(xiàn)真實(shí)低價(jià)，給消費(fèi)者實(shí)惠。
京東雖然沒(méi)有阿里巴巴，但是京東有騰訊的支持。拼多多通過(guò)騰訊平臺(tái)做拼購(gòu)，京東也可以拼購(gòu)。
如果嚴(yán)打假冒偽劣涉黃涉賭產(chǎn)品，拼多多相比傳統(tǒng)電商平臺(tái)沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。如果不嚴(yán)打假冒偽劣，那么拼多多就會(huì)很快充斥負(fù)面口碑，失去消費(fèi)者信任。
拼購(gòu)沒(méi)有門(mén)檻，拼多多就難以盈利，虧損就可能會(huì)持續(xù)很久很久。
如果拼多多模式健康，能夠持續(xù)發(fā)展，那么拼多多大可不必著急，等到規(guī)模再大一點(diǎn)，財(cái)務(wù)狀況好一點(diǎn)上市不遲。實(shí)際上，拼多多在目前資本市場(chǎng)不好的時(shí)候依然著急上市，恐怕是對(duì)未來(lái)沒(méi)有信心。
同時(shí)，在美國(guó)上市的公司并非高枕無(wú)憂，一家正常經(jīng)營(yíng)的公司在美國(guó)都會(huì)遇到各種集體訴訟，而拼多多現(xiàn)在的小辮子太多了。
美國(guó)律師隨便在國(guó)內(nèi)把報(bào)紙一搜，就能在美國(guó)對(duì)拼多多發(fā)起訴訟，要求天價(jià)賠償。
所以，拼多多300億的估值明顯是虛高，拼多多的業(yè)務(wù)模式難以持久，在美國(guó)IPO的前景不甚樂(lè)觀。
“其興也勃焉，其亡也忽焉”，拼多多當(dāng)引以為戒。太原東方男健醫(yī)院
