行業(yè)策略：近年來藥品質(zhì)量導(dǎo)致的安全事件頻發(fā)，倒逼醫(yī)藥冷鏈物流行業(yè)加速整頓洗牌。第三方物流企業(yè)借機(jī)布局醫(yī)藥冷鏈?zhǔn)袌?，有望加速發(fā)展。通過與具備醫(yī)藥、零售藥店等終端網(wǎng)絡(luò)和分銷體系的醫(yī)藥流通企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，發(fā)揮其物流服務(wù)優(yōu)勢，是在行業(yè)加速洗牌的背景下第三方物流打開市場的有效方式。
推薦組合：重點推薦順豐控股（國內(nèi)快遞行業(yè)領(lǐng)軍者+醫(yī)藥冷鏈第三方物流先行者）、京東（電商巨頭+倉儲配送及客戶資源優(yōu)勢）。
行業(yè)觀點
我國醫(yī)藥冷鏈?zhǔn)袌鲞h(yuǎn)未成熟，但拐點將至。中國藥品冷鏈的覆蓋能力僅為10%左右，藥品的質(zhì)量問題中有近20%與冷鏈物流相關(guān)。山東疫苗案等安全事件頻發(fā)，倒逼行業(yè)加速整頓洗牌。2018 年5 月，《醫(yī)藥產(chǎn)品冷鏈物流溫控設(shè)施設(shè)備驗證性能確認(rèn)技術(shù)規(guī)范》國家標(biāo)準(zhǔn)正式實施。整個標(biāo)準(zhǔn)涵蓋冷庫、運輸、冷藏車、運輸車等四方面的運輸標(biāo)準(zhǔn)，以及可操作層面的執(zhí)行依據(jù)，政策監(jiān)管力度空前，顯示出國家規(guī)范藥品流通行業(yè)的決心和力度，將進(jìn)一步倒逼行業(yè)加速整頓洗牌。
行業(yè)洗牌期，第三方物流企業(yè)加速布局。2016 年醫(yī)藥行業(yè)的物流中，社會物流的占比不到20%，而日本和歐美國家的這一比例在50%左右。占據(jù)我國80%以上的中小型藥品批發(fā)企業(yè)由于技術(shù)落后、設(shè)施設(shè)備不足或沒有疫苗冷鏈配送資質(zhì)被迫退出疫苗經(jīng)營市場或?qū)で笈c第三方物流企業(yè)的合作。對第三方物流而言，通過與具備醫(yī)藥、零售藥店等終端網(wǎng)絡(luò)和分銷體系的醫(yī)藥流通企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，發(fā)揮其物流服務(wù)優(yōu)勢，是在行業(yè)加速洗牌的背景下打開市場的有效方式。
順豐網(wǎng)絡(luò)布局完備，打開醫(yī)藥流通市場是現(xiàn)階段重心；京東試水醫(yī)療器械領(lǐng)域，客戶資源獲取能力是其優(yōu)勢。醫(yī)藥冷鏈行業(yè)市場規(guī)模不大，但進(jìn)入壁壘高，客戶粘性強(qiáng)，對快遞需求的價值體現(xiàn)也會更加明顯，是順豐攻克B 端客戶、打開醫(yī)藥物流市場的戰(zhàn)略之舉。從順豐目前的布局來看，在醫(yī)藥行業(yè)不僅僅想做第三方物流，而是想打造一條以自身為核心節(jié)點的供應(yīng)鏈，并為上下游提供行業(yè)綜合解決方案。順豐善于攫取？蛋糕上最厚的奶油？，通過在運輸?shù)臏?zhǔn)確性和時效性、營業(yè)網(wǎng)點、物流跟蹤等方面的既有優(yōu)勢，解決行業(yè)痛點，并獲得綜合定價權(quán)。順豐定位物流綜合供應(yīng)商的路徑將沿著？快遞主業(yè)引流→新業(yè)務(wù)起量→全供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)量提升→量價齊升，得到整體定價權(quán)？
風(fēng)險提示
開拓市場難度高于預(yù)期、政策導(dǎo)向發(fā)生變動、成本大幅上漲。
