? ? 的口子，再次吸引了牛鬼蛇神的進入。

? ? 互金簡史：萬億市場隕落，只留一聲嘆息！

? ? 那是一個“人人都做現(xiàn)金貸”的時代，現(xiàn)金貸，替代了“游戲”，成為了互聯(lián)網(wǎng)世界中，最賺錢的行業(yè)。

? ? 過度信貸、債務(wù)危機、多頭借貸暴增，這些高危信號，一一點亮。

? ? 而此時，一個更大的金融信號開始出現(xiàn)：金融開始進入監(jiān)管的收縮期。

? ? 幾乎所有的人都知道，中國是一個金融強監(jiān)管的國家。

? ? 當(dāng)金融活力不足之時，監(jiān)管放松，鼓勵創(chuàng)新。

? ? 而金融危機隱現(xiàn)之時，監(jiān)管收緊，壓制創(chuàng)新。

? ? 金融的強監(jiān)控，可能會降低創(chuàng)新的積極性，但2008年，中國在金融危機中，并未遭受過重的打擊，對早期監(jiān)管的收緊和克制，也有莫大的關(guān)系。

? ? 早在2017年年初，就有研究機構(gòu)進行了風(fēng)險提示。

? ? IMF報告提到，中國銀行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已達到GDP的三倍以上，而其他非銀行金融機構(gòu)的信貸敞口也有所增加。

? ? 2017年中國消費金融的急速發(fā)展，無疑進一步推高了杠桿率。

? ? 2018年，市場開始釋放危機信號，而毒素也點滴滲到金融行業(yè)之中。

? ? 其中一個有趣的信號，就是監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，很多消金領(lǐng)域的資金，居然折騰幾次，進入了房地產(chǎn)市場和股票市場。

? ? 本來用于拉動消費的資金，再次進入投資和投機市場。

? ? 而嗅探到信號的監(jiān)管，開始收網(wǎng)。

? ? 國家從2017年年底開始，多次強調(diào)“去風(fēng)險，降杠桿”，幾乎所有的行業(yè)從業(yè)者都知道，金融啟動“收緊”信號燈。

? ? 一旦信號燈亮，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的黃金時代，就此戛然而止。

? ? 這其中，永遠(yuǎn)最有效的一招，就是釜底抽薪：收緊資金端，資金不得放給非持牌機構(gòu)。

? ? 而同時，監(jiān)管也啟動了P2P的備案制。

? ? 這也就意味著，傳統(tǒng)金融機構(gòu)和P2P的資金，都難再進入消費金融。

? ? 互金的理財端和貸款端的愉快結(jié)盟，就此結(jié)束。

? ? 兩者分道揚鑣，各謀生路，各自艱難。

? ? 沒有消金續(xù)命的P2P，資產(chǎn)端缺失，加上監(jiān)管的層層枷鎖，變得無比艱難；

? ? 缺乏資金的消金，加上36%利率的紅線，只能依靠撞線式創(chuàng)新，尋找生存縫隙。

? ? 緊接著，P2P的暴雷潮開始，整個行業(yè)遭受重創(chuàng)。

? ? 進來揩油的逐利者，輕松離場，調(diào)轉(zhuǎn)方向；準(zhǔn)備好好做公司的行業(yè)精英們，反而很難全身而退。

? ? 在擠兌和行業(yè)群體性恐慌之下，這群精英也毫無招架之力。

? ? 曾經(jīng)的萬億市場，如今人人自危，寥落至此。

? ? 行業(yè)無法回避的事實是，持續(xù)5年的互金黃金時代，就此結(jié)束。

? ? 那段遍地流量、創(chuàng)新無限的日子，一去不復(fù)返。

? ? 整個行業(yè)將何去何從？

? ? 曾經(jīng)是金融舞臺最閃亮角色的互聯(lián)網(wǎng)金融，開始邊緣化，成為金融行業(yè)的附屬品和小跟班。

? ? 它們給自己的定位，是“賦能”。

? ? 給傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供流量、風(fēng)控技術(shù)，而金融的核心：貸款和理財，全部再還給銀行。

? ? 大多數(shù)行業(yè)從業(yè)者都準(zhǔn)備“熬寒冬”。

? ? 熬過這段艱難的監(jiān)管緊縮時期，等待下一個放開周期。

? ? 5年時間，互金行業(yè)劃出了一道足夠漂亮的曲線。

? ? 理財端和貸款端的完美配合，開啟了中國線上為主的普惠金融歷史。

? ? 似乎，它們已完成了自己的創(chuàng)新和實驗使命，開始成為傳統(tǒng)金融的附屬與補充。

? ? 這大概是監(jiān)管早已給它們劃好的發(fā)展路線。

? ? 悲哀也好，嘆息也罷，這就是金融行業(yè)的宿命。

? ? 你覺得你是主角，不過是按照別人的腳本在演戲而已。

? ? 但，下一個金融周期還會到來。

? ? 從來就沒有永久的退場和離開，只需蟄伏和等待。

太原東方男健醫(yī)院

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